قناة علوم عظيمة على اليوتيوب

أخرى

مرشد وشرح مبسط حول صانع السوق الآلي (AMM) في التمويل اللامركزي (DeFi)

هذا المقال يخضع للمعالجة الالية من طرف كشًاف، إذا كانت لديك أي ملاحظات عليه لا تتردد في مراسلتنا.

التداول، حيث حتى الكثير عبر منصات التداول اللامركزية لا تستعمل دفتر الطلبات. ونقصد هنا بدفتر الطلبات طلبات البيع والشراء التي يعرضها المتداولون فتقوم المنصة المركزية بتنظيمها ووضعها في الدفتر. بينما في منصات التداول اللامركزية هناك ما يسمى بصانع السوق الآلي والذي يرمز له بالرمز “AMM” الذي هو اختصار ل“Automated Market Maker”. يمكن تشبيه صانع السوق الآلي كإنسان آلي يرغب دائما في عرض ثمن بين أصلين مختلفين. تستخدم بعض منصات التداول اللامركزية صيغة سهلة مثل منصة التداول اللامركزي “Uniswap”، بينما تستخدم “Curve” و “Balancer” وغيرهم صيغا أكثر تعقيدا. تقدر التداول باستخدام آلية “AMM”، ويمكن أيضا حتى تصبح موفر للسيولة لمجمع سيولة المنصة. يسمح هذا بشجميع أساسي لأي إنسان...

سوق العملات الرقمية المشفرة والبلوكشين مليء بالمصطلحات التقنية التي قد تبدو للوهلة الأولى معقدة، وعند الخوض والتعمق فيها أكثر يمكن فهمها وفهم آلية عملها.
إذا كنت في سوق العملات الرقمية المشفرة منذ مدة فحتما مر عليك مصطلح التمويل اللامركزي DeFi ومنصات التداول اللامركزية التي لا تشبه منصات التداول المركزية في طريقة التداول، حيث حتى الكثير عبر منصات التداول اللامركزية لا تستعمل دفتر الطلبات.
ونقصد هنا بدفتر الطلبات طلبات البيع والشراء التي يعرضها المتداولون فتقوم المنصة المركزية بتنظيمها ووضعها في الدفتر.
بينما في منصات التداول اللامركزية هناك ما يسمى بصانع السوق الآلي والذي يرمز له بالرمز “AMM” الذي هو اختصار ل“Automated Market Maker”.
يمكن تشبيه صانع السوق الآلي كإنسان آلي يرغب دائما في عرض ثمن بين أصلين مختلفين.
تستخدم بعض منصات التداول اللامركزية صيغة سهلة مثل منصة التداول اللامركزي “Uniswap”، بينما تستخدم “Curve” و “Balancer” وغيرهم صيغا أكثر تعقيدا.
تقدر التداول باستخدام آلية “AMM”، ويمكن أيضا حتى تصبح موفر للسيولة لمجمع سيولة المنصة.
يسمح هذا بشجميع أساسي لأي إنسان بحتى يصبح صانع سوق في منصة التداول اللامركزية وكسب رسوم لتوفير السيولة.
نجح صانع السوق الآلي “AMM” في أخذ مكانة له في مساحة التمويل اللامركزي “DeFi” نظرا لمدى بساطته وسهولة استخدامه.
إذا جعل منصات التداول اللامركزية تعمل بهذه الطريقة أمر جوهري في مستقبل العملات الرقمية المشفرة.
فيما يلي المرشد التام لفهم صانع السوق الآلي:
هل تعلم ماذا يعني صانع السوق الآلي (AMM)يا ترى؟
صانع السوق الآلي (AMM) هو بروتوكول عبر بروتوكولات التداول اللامركزي (DEX) الذي يعتمد على صيغة رياضية لتسعير العملات الرقمية.
بدلا عبر استخدام دفتر الطلبات مثل منصات التداول التقليدية، يتم تسعير الأصول وفقا لخوارزمية التسعير.
يمكن حتى تختلف هذه الصيغة مع جميع بروتوكول.
على سبيل المثال، تستخدم منصة “Uniswap” معادلة (x * y = k)، حيث x هو مقدار عملة رقمية واحدة في تجمع السيولة، و y هو مقدار العملة الرقمية الأخرى.
في هذه الصيغة، k هي قيمة ثابتة، مما يعني حتى السيولة الإجمالية للمجمع يجب حتى تظل كما هي.
تستخدم AMM صيغ مختلفة لحالات الاستخدام المحددة التي تستهدفها، لكن التشابه بينهم جميعا هو أنهم يحددون الأسعار بطريقة حسابية.
إذا كان هذا مربكا بعض الشيء الآن، وغير مفهوم، فلا تقلق ستخرج في نهاية هذه الموضوعة مستوعبا لماهية صانع السوق الآلي.
عادة وفي الأسواق التقليدية يقوم صانع السوق بتوفير الموارد الهائلة والاستراتيجيات المعقدة لتوفير السيولة.
حيث يساعد صانعو السوق في الحصول على ثمن جيد مع فروق ثمن البيع والشراء في المنصات التداول المركزية مثل بينانس.
بينما يقوم صناع السوق الآليون بإضفاء اللامركزية على هذه العملية والسماح بشجميع أساسي لأي إنسان بأنقد يحدث صانع سوق عبر خلال المشاركة في مجمع السيولة.
كيف من الممكن أن يعمل صانع السوق الآلي (AMM)يا ترى؟
يعمل صانع السوق الآلي AMM مثلما أبلغنا سابقا بشجميع مختلف عن دفتر الطلبات، نقدم المثال التالي ليتضح الأمر بشجميع أكبر.
تقدر توفير زوج تداول ETH / DAI.
للفهم لست بحاجة إلى وجود طرف لقاء (متداول آخر) على الجانب الآخر لإجراء صفقة معه بزوج التداول هذا.
بدلا عبر ذلك، يتفاعل هذا الزوج التداولي مع عقد ذكي “يصنع” السوق لك.
في منصات التداول اللامركزية مثل  بينانس اللامركزية، تحدث التداولات مباشرة بين محافظ المستخدمين.
إذا كنت تبيع BNB لقاء BUSD في بينانس اللامركزية، فهناك إنسان آخر على الجانب الآخر يشتري BNB مع BUSD.
يمكننا حتى نطلق على هذه المعاملة معاملة نظير إلى نظير (P2P).
في اللقاء، تقدر التفكير في صانع السوق الآلي “AMM” على أنه نظير إلى عقد (P2C).
ليست هناك حاجة للأطراف اللقاءة بالمعنى التقليدي، حيث تحدث الصفقات بين المستخدمين والعقود الذكية.
نظرا لعدم وجود دفتر طلبات، لا توجد أيضا أنواع طلبات محددة على “AMM”، وعليه يتم تحديد الثمن الذي تحصل عليه للأصل الذي ترغب في شرائه أو بيعه بواسطة صيغة رياضية بدلا عبر دفتر الطلبات.
بمعنى حتى صانع السوق الآلي يلغي الحاجة للأطراف اللقاءة، ولكن لا يزال يتعين على إنسان ما بدء وإنشاء السوق.
بمعنى حتى أولئك الذين يبدؤون وينشؤون السوق يطلق عليهم في العادة مزودي السيولة  (LPs).
هل تعلم ماذا يعني تجمع السيولة (LPs)يا ترى؟
يضيف مقدمو السيولة (LPs) الأموال إلى مجمعات السيولة.
تقدر التفكير في مجمع السيولة على أنه كومة كبيرة عبر الأموال التي يمكن للمتداولين التداول لقاءها أو اضافة عملاتهم إليها.
يمكن توفير السيولة للبروتوكول لقاء الحصول على مكافآت والتي تنتج كرسوم عبر الصفقات التي تحدث.
في حالة “Uniswap”، يقوم “LPs” بإيداع قيمة معادلة لعملتين رقميتين على سبيل المثال، 50٪ ايثيريوم و 50٪ DAI إلى تجمع السيولة ETH / DAI.
في جميع معاملة تحصل تتقاضى المنصة 0.3٪ هذا بالنسبة لمنصة Uniswap V2، قد تتقاضى المنصات أو البروتوكولات الأخرى رسوما أقل لجذب المزيد عبر مزودي السيولة إلى مجموعتهم.
ما سبب أبرزية جذب السيولةيا ترى؟
نظرا للطريقة التي يعمل بها صانع السوق الآلي “AMM”، جميعما زادت السيولة في المجمع، جميعما زادت سرعة المعاملات والتمضية على التذبذبات العالية والكبيرة.
وهذا بدوره قد يجذب المزيد عبر الحجم إلى النظام الأساسي.
في الختام يمكن القول حتى صانع السوق الآلي AMM عنصر أساسي في مساحة التمويل اللامركزي DeFi.
حيث يسمح للأفراد بأنقد يحدثو صناع السوق ويتحكمو في عملاتهم الرقمية دون تقييدها في منصات التداول المركزية.
بمعنى حتى AMM يُمكن لأي إنسان بشجميع أساسي عبر إنشاء أسواق بسلاسة وكفاءة.
في حين حتى لديهم قيودا مقارنة بمنصات دفتر الطلبات، فإذا الابتكار الحاصل في تطوير هذه الآليات والبروتوكولات يجري على قدم وساق ويجري تحسينه بشجميع دوري.
آلية صانع السوق الآلي لا تزال في مهدها.
إذا AMM التي نعهدها ونستخدمها اليوم في منصات مثل “Uniswap” و”Curve” و “PancakeSwap” أنيقة في التصميم، ولكنها محدودة في الميزات.
من المحتمل أنقد يحدث هناك الكثير عبر تصميمات AMM المبتكرة القادمة في المستقبل، بحيث تحسن أكثر في الرسوم وتجعلها أقل، وتقلل التذبذبات وتوفر سيولة أفضل.
اقرأ أيضا:
خمس حقائق حول العملة الرقمية Dogecoin…تعهد عليها
هل تعلم ماذا يعني مشروع “Avalanche” وعملته الرقمية AVAXيا ترى؟ ومالذي يميزهيا ترى؟
السابق
خمس حقائق حول العملة الرقمية Dogecoin...تعرف عليها
التالي
حذار من مشروع Bee Network والعملة الرقمية BEE

0 تعليقات

أضف تعليقا

اترك تعليقاً